天赐良基第199期
一、今日基金新闻速览
1.光模块“狂飙”，基金经理掘金龙头股
(资料图)
AI行情今年以来表现亮眼。从细分板块来看，光模块的整体股价表现始终强劲，其中多只龙头标的自年初以来股价涨幅已经超过300%。光模块个股也成为不少基金经理的“心头好”。以光模块龙头企业中际旭创为例，记者发现，多位知名基金经理在一季度重仓了该股票。基金人士认为，随着AIGC的发展，将进一步催化光模块算力需求大幅提升。此外，国内不少优秀企业已经占据行业领先地位，可重点关注已经导入海外大客户供应链环节的光模块及光器件厂商。（Via：中国证券报·中证网）
2.首批基础设施公募REITs上市两周年
6月21日，首批基础设施公募REITs迎来上市两周年。两年来，公募REITs成功上市28只，首批4单扩募已完成，REITs市场持续扩容。上市以来，REITs在兴产业、保民生、促消费等方面发挥了重要作用。基金人士表示，长期来看，公募REITs市场在中国的发展潜力巨大，可望出现更多有益创新。（Via：中国证券报·中证网）
3.基金经理离任数量创8年来同期新高
在市场震荡加剧的大背景下，今年来公募基金人事变动较为频繁。Wind数据统计显示，截至6月20日记者发稿，今年以来基金经理离任数量和新聘数量分别为141人和312人，离任数量创近8年来同期最高。在业内人士看来，行业竞争日益激烈，公募人才变动在情理之中，应该理性看待基金经理流动情况和基金公司的“换血”情况。（Via：经济参考报）
二、知名基金经理最新动态
1.兴业基金钱睿南调研汤臣倍健
2023年6月20日，上市公司汤臣倍健被机构调研。兴业基金钱睿南现身其中。近半年数据显示，钱睿南在管基金中，尚未持有该股票。
三、今日ETF行情点评
1.ETF行情复盘
大盘全天低开低走，创业板指领跌，沪指失守3200点。盘面上，复合集流体概念股逆势大涨，机器人概念股继续活跃，电力股盘中异动走强。
ETF方面，受日本股市午后走强影响，多只跟踪日本股指的跨境ETF大涨超1%。
下跌方面，AI概念股集体调整，游戏ETF跌超9%，传媒ETF跌超7%，影视、在线消费等相关ETF普跌逾5%。
2.ETF主题机会
日前，国家发改委举行6月份新闻发布会，详细介绍了我国今年1-5月份发用电总量及结构，全面介绍了今年电力迎峰度夏的五大准备工作及保障措施。
据了解，1-5月份，全国全社会用电量同比增长5.2%。其中，一产、二产、三产和居民生活用电量分别增长11.6%、4.9%、9.8%和1.1%。分地区看，全国16个省（区、市）用电增速超过5%，6个省（区、市）用电增速超过10%。5月份，全社会用电量增长7.4%。在我国电力需求同比大幅企稳回升与新能源装机结构逐步提高的背景下，2023年电力平稳迎峰度夏备受关注。
从目前数据来看，水电出力仍然不足，5月单月发电量同比-32.9%，远逊往年。2023年1-5月火电发电量占比70.74%，较2022年占比69.77%提升0.97pct，度过迎峰度夏关键时期，还需火电发挥"压舱石"作用。同时，当前动力煤北港现货5500卡价格已下行至800元/吨附近，且港口与电厂库存都处于高位，火电具备利润支撑空间，有望量利齐升。
信达证券分析指出，国内历经多轮电力供需矛盾紧张之后，电力板块有望迎来盈利改善和价值重估。在电力供需矛盾紧张的态势下，煤电顶峰价值凸显；电力市场化改革的持续推进下，电价趋势有望稳中小幅上涨，电力现货市场和辅助服务市场机制有望持续推广，容量补偿电价等机制有望出台。双碳目标下的新型电力系统建设或将持续依赖系统调节手段的丰富和投入。
点评：随着迎峰度夏即将到来，高温催化用电负荷增长，电力供需紧张再度加剧，电力保供为关键主题。而绿电增量主体地位再度强调，叠加绿证交易等政策催化，以及硅料降价带动产业链成本加速回落，提升光伏项目收益率，有望推动规模扩张，提升运营商收益。
这里，通过整合多家券商最新研报信息，介绍4家公司，仅供参考。
1、天富能源
公司是稀缺的"源网荷储"一体化运营商，短期坐享成本改善和电价提升优势，长期亮点在于负荷增长叠加电力体制改革深化下公司收入的确定性增长。
2、浙能电力
公司装机集中于浙江省内，电力供需偏紧背景下发电水平及上网电价有望维持较高水平，量价齐升下盈利有望优先修复。另外，目前公司镇海电厂4台老旧机组全部退役关停，新建大功率机组接替投产，充足储备项目资源支持下公司优质机组规模有望持续扩张。
3、京能电力
京能电力为首都保电供热重要主体，实控人为北京市国资委；主营煤电业务，辅以火电、煤矿、绿电长期股权投资。机组多分布于煤炭富集的内蒙古、山西等地，并主要向京津唐、蒙西、山西等电网供电。公司盈利能力稳居火电企业上游，主要售电区域的跨省现货交易大幅提升电价、区位优势&内贸煤价快速下行有望减轻成本端压力。
4、江苏国信
在当前电力供应紧张局面下，公司在江苏省内机组利用小时与电价有望维持高位，在建+待核准的7GW煤电机组投产后装机接近翻倍；山西机组同时受益于坑口低煤价和外送高电价优势，江苏省内机组业绩有望随煤价下行逐步修复。
四、下周重点关注新发基金
1.基金简称：华泰紫金碳中和混合发起
基金类型：混合型-偏股
基金经理：王海山
业绩比较基准：中证上海环交所碳中和指数收益率*65%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*15%+银行活期存款利率(税后)*20%
基金经理过往业绩：
2.基金简称：中泰星锐景气成长混合
基金类型：混合型-偏股
基金经理：高兰君
业绩比较基准：中证800指数收益率*60%+恒生指数收益率*20%+中债综合指数收益率*20%
基金经理过往业绩：
封面图片来源：视觉中国-VCG211101835839
